Нефть и американские акции упали на 3–4%

Мэн Ваньчжоу, дочь основателя Huawei, была арестована в Ванкувере по запросу США, которые запросили ее экстрадиции. Официальная причина в четверг вечером названа не была, но, по данным Reuters, Huawei могла нарушить санкционный режим США в отношении Ирана. Китайский МИД потребовал немедленно освободить задержанную. «Это нужно рассматривать как существенную эскалацию торговой войны», — сказал эксперт Университета Фулбрайта во Вьетнаме Кристофер Болдинг (цитата по CNN Business).

По состоянию на 20:00 мск американский индекс Dow упал на 608 пунктов (-2,43%), по ходу торгов его падение достигало 758 пунктов, доводя общие потери за две последних сессии до 1500 пунктов. Индекс S&P 500 снизился на 2,1%, по ходу торгов падая на 2,8%. Такие провалы можно было предсказать еще до начала торгов — по поведению фьючерсов на американские индексы, которые резко подешевели ночью, из-за чего оператор CME Group множество раз на 10 секунд даже приостанавливал торговлю.

Торговая неделя начиналась оптимистично после того как президент США Дональд Трамп объявил, что договорился с председателем КНР Си Цзиньпинем взять в тарифной войне паузу на 90 дней, чтобы за это время начать переговоры. Но уже во вторник, 4 декабря, стало понятно, что США и Китай даже не могут согласовать базовые условия перемирия, и американский рынок акций упал на 3%.

Американская экономика пока находится в хорошей форме: во втором квартале ВВП вырос на 1% к предыдущему кварталу, в третьем квартале — на 0,9% (в пересчете на темп роста за весь год это подразумевает динамику в 4,2 и 3,5% соответственно, по данным Минторга США). Однако некоторые рыночные индикаторы сигнализируют о возможной рецессии экономики в 2019 или 2020 году.

В понедельник на одном из участков кривой доходности по гособлигациям США впервые с 2007 года произошла т.н. инверсия: доходность более коротких бумаг превысила ставки по более длинным. Доходность двух- и трехлетних госбумаг оказалась выше, чем у пятилетних. Если то же произойдет с двухлетними и 10-летними бумагами, это почти точно будет указывать на грядущий спад экономики: за последние 40 лет всякий раз, когда это происходило, вскоре наступала рецессия. Последний раз она была в 2008–2009 годах.

В четверг по состоянию на 19:55 мск разница в доходностях 10-летних и двухлетних госбумаг США составляла всего лишь 11,6 базисного пункта (0,116%) — минимальный разрыв с июня 2007 года, следует из данных Bloomberg.

Инверсия кривой доходности сама по себе не является причиной рецессий, но она отражает совокупность факторов, которые приводят к спаду. Чрезмерный рост краткосрочных процентных ставок означает, что инвесторы считают, что денежно-кредитная политика становится слишком жесткой. Более трети ведущих экономических прогнозистов ожидают рецессию в США в 2020 году, написала в ноябре The Washington Post.

Февральские фьючерсы Brent в четверг падали до 5%, на 21:00 мск падение составляло 3,4% — баррель Brent оценивается в $59,48. Внимание рынка обращено на переговоры ОПЕК, которые проходят в Вене, — их исход остается не ясен. По данным Reuters, делегаты ОПЕК договорились о сокращении нефтедобычи для ребалансировки спроса и предложения, но конкретные параметры сокращения пока не известны. Они будут утверждены только завтра, 7 декабря, когда к делегатам ОПЕК присоединится Россия.